الماخذ الرئيسية
- يمكن أن تنهار بورصات العملات المشفرة بسبب سوء إدارة المخاطر أو القرصنة أو الاستثمار في الأصول الخطرة، مما قد يؤدي إلى خسارة أموال المستخدم إلى الأبد.
- عندما يتم إغلاق البورصة، يفقد المستخدمون إمكانية الوصول إلى العملات المشفرة المخزنة في البورصة وقد تعلن البورصة إفلاسها.
- بعد فشل بورصة العملات المشفرة، يمكن للمستخدمين رفع دعوى قضائية، ويمكن للوكالات الحكومية التحقيق، وتفقد الصناعة ثقة المستثمرين. يمكن أن يساعد التنويع واستخدام البورصات ذات السمعة الطيبة في الحماية من الخسائر.
يشكل عالم العملات المشفرة العديد من المخاطر على المستثمرين، حيث تقوم البورصات بتخزين ما قيمته مليارات الدولارات من العملات الرقمية للمستخدمين. ولكن هناك سيناريو كابوس يبقي الكثيرين مستيقظين في الليل: ماذا لو أفلست منصة تداول العملات المشفرة التي تختارها فجأة؟
بالنسبة لأي شخص لديه محفظة عملات رقمية، فهذه فكرة مخيفة.
إذن ماذا يحدث للعملات المشفرة في حالة تعطل بورصة العملات المشفرة؟ هل لدى المستثمرين فرصة لاستعادة أموالهم؟ أم أن عملاتهم المشفرة التي حصلوا عليها بشق الأنفس ستختفي؟
لماذا تنهار بورصات العملات المشفرة؟
لسوء الحظ، أصبح انهيار بورصات العملات المشفرة قصة متكررة في السنوات الأخيرة. لا يوجد عادة سبب واحد لتعطل بورصة العملات المشفرة؛ وبدلاً من ذلك، هناك مجموعة من العوامل التي يمكنها إسقاط حتى أكبر اللاعبين.
سوء إدارة المخاطر يمثل مشكلة كبيرة. يعد تشغيل بورصة العملات المشفرة أمرًا محفوفًا بالمخاطر بطبيعته، ولكن في عام 2014، تم تدمير Mt. وقد تحمل البعض، مثل Gox، مخاطر أكثر مما يمكنهم التعامل معه. جبل. لم يكن لدى Gox وسائل حماية مناسبة ضد المشكلات الأمنية مثل القرصنة والسرقة، مما أدى إلى خسارة مئات الملايين من الدولارات من أموال العملاء في حالة اختراقها.
في عام 2016، تم اختراق بورصة العملات المشفرة Bitfinex ومقرها هونج كونج. استغل المهاجمون الثغرات الموجودة في أنظمتهم الأمنية للدخول والخروج من حوالي 72 مليون دولار من عملة البيتكوين. تمكنت بورصة العملات المشفرة من استئناف العمليات بعد الاختراق. إلا أنها تغلبت على الخسائر من خلال خصم 36% من رصيد حساب كل عميل، مما أجبر جميع المستخدمين على تقاسم العبء.
إقرأ أيضا:كيف تجني بورصات العملات المشفرة الأموال؟ وأوضح 8 طرقكما تضع بعض البورصات ودائع العملاء في أصول مشكوك فيها دون إشراف مناسب. لذلك، كما رأينا مع FTX، تُترك مليارات الدولارات في الفراغ عندما تنهار القيمة. استثمرت بورصة العملات المشفرة ودائع العملاء وأصولهم في العديد من رموز العملات المشفرة المضاربة واستثمارات المشاريع غير السائلة دون إشراف مناسب.
عندما انهار سوق العملات المشفرة الأوسع في عام 2022، انخفضت قيمة العديد من هذه الاستثمارات، مما تسبب في مواجهة FTX لديون ضخمة وتقديم طلب للإفلاس. وقد زاد الأمر سوءًا بسبب خلط الأصول بين FTX وAlameda.
يعد هروب البنوك الكلاسيكي عاملاً كبيرًا آخر. تحتفظ بورصات العملات المشفرة ببعض إجمالي رصيد المستخدم في احتياطيات سائلة (راجع ما يعنيه إثبات الاحتياطي لفهم هذا المفهوم)، واستثمر الباقي لكسب العوائد.
وهذا يعني أن 100% من الإيداع الذي يمكن للمستخدمين سحبه على الفور غير متوفر. وإذا أدى ذعر السوق إلى عمليات سحب متكررة، فمن الممكن أن تنجرف بورصات العملات المشفرة بسرعة إلى انعدام السيولة والإفلاس؛ وهذا ما حدث لـ “سيليوس” في عام 2022.
أدى الارتفاع الكبير في طلبات السحب إلى استنفاد احتياطيات الشركة وترك شركة سيلسيوس دون سيولة كافية لتلبية جميع المطالب. وقد تجاوزت هذه الموجة من عمليات السحب الميزانية العمومية لشركة سيلسيوس، مما أجبر الشركة على تعليق العمليات وتقديم طلب للإفلاس.
إقرأ أيضا:كيف تجني بورصات العملات المشفرة الأموال؟ وأوضح 8 طرقماذا يحدث عندما يتم إغلاق بورصة العملات المشفرة؟
عندما تتعطل إحدى بورصات العملات المشفرة الرئيسية، يمكن أن يؤدي ذلك إلى خلق موجة من الفوضى والخسارة في عالم العملات المشفرة. اسأل أي شخص لديه أموال في FTX أو Voyager أو درجة مئوية. وفيما يلي تفصيل لما قد يحدث.
1. خسارة أموال المستخدمين
التأثير الأكثر مباشرة هو أن المستخدمين يفقدون إمكانية الوصول إلى بعض أو كل العملات المشفرة المخزنة في البورصة. اعتمادًا على الظروف، قد يعني هذا أن الودائع التي تبلغ قيمتها ملايين الدولارات لكل عميل تصبح فجأة غير قابلة للوصول وتختفي إلى الأبد. بالنسبة للكثيرين، يمثل هذا المدخرات في حياتهم.
ترجع خسارة الأموال هذه إلى بورصات العملات المشفرة التي تحتفظ بودائع العملاء في حسابات مجمعة تحت سيطرتها. عندما تتوقف البورصة عن التداول، لا يكون لدى المستخدمين طريقة لاستعادة عملاتهم المشفرة المخزنة. وعلى عكس الأموال الموجودة في البنوك التقليدية، فإن ودائع العملات الأجنبية هذه غير مؤمنة. وبعبارة أخرى، فإن المستخدمين الذين لا يستطيعون الوصول إلى المفاتيح الخاصة التي تتحكم في المحافظ يتعرضون لخسائر لا رجعة فيها.
2. طلبات الإفلاس
عندما تدرك إحدى بورصات العملات المشفرة الكبرى أنها أفلست وغير قادرة على الوفاء بالتزاماتها المالية، فإنها عادةً ما تعلن إفلاسها. ويتم ذلك لوقف عمليات سحب العملاء وبدء الإجراءات القانونية الرسمية.
ستقوم البورصة بتقديم الأوراق والالتماسات إلى محكمة الإفلاس، عادةً تحت الفصل 11 من قانون الإفلاس. وهذا يسمح للشركة بإعادة تنظيم وإعادة هيكلة عملياتها تحت إشراف المحكمة.
يتم تعيين وصي مستقل للإشراف على قضية الإفلاس. وتتمثل واجباتهم في تقييم أصول والتزامات البورصة، وإبلاغ الدائنين بالقضية، وجمع المطالبات من أصحاب الحسابات، وفحص الشؤون المالية للشركة، ووضع خطة السداد إن أمكن.
أثناء الإفلاس، ستصدر المحكمة أمر إيقاف تلقائي يعلق على الفور أي تحصيل أو إجراء قانوني ضد البورصة. يفقد أصحاب الحسابات إمكانية الوصول إلى الأموال مع استمرار التقاضي من خلال جلسات الاستماع والعطاءات.
في النهاية، يقرر القاضي ما إذا كان ينبغي تصفية البورصة بالكامل أو إعادة تنظيمها باستخدام خطة سداد معتمدة. يجب على أصحاب الحسابات تقديم مطالبة وانتظار حل القضية لاسترداد الأموال المفقودة.
3. التقاضي والتقاضي
بمجرد تبادل ملفات العملات المشفرة للإفلاس، يسارع أصحاب الحسابات إلى رفع دعوى قضائية لاسترداد أموالهم المفقودة. تتعامل محكمة الإفلاس مع هذه المطالبات من الدائنين وأصحاب الحسابات.
يمكن أن يستغرق التقاضي سنوات بسبب العمليات التي تحدد حالة الأصول، والمبلغ المستحق للدائنين، والترتيب الذي يتم به سداد الديون. على سبيل المثال، جبل. أفلست Gox في عام 2014، ولكن اعتبارًا من أغسطس 2023، لم تكن قد دفعت لدائنيها بعد.
4. التحقيقات والترتيبات
عندما تفلس إحدى بورصات العملات المشفرة الرئيسية، غالبًا ما تبدأ الوكالات الحكومية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) في التحقيق فيما تنوي الشركة القيام به قبل أن تسوء الأمور.
يقومون بفحص سجلات سوق الأوراق المالية، بحثًا عن أي نشاط مشبوه مثل الاحتيال أو سوء إدارة الأموال أو انتهاكات قوانين الأوراق المالية أو التحريفات المقدمة للعملاء.
يمكنهم فرض غرامات وغرامات وعقوبات أخرى إذا وجدوا أن أي قاعدة قد تم انتهاكها. قد يواجه المسؤولون الفرديون اتهامات جنائية اعتمادًا على خطورة الجرائم.
5. تأثيرات التموج عبر العملات المشفرة
يؤدي فشل تبادل العملات الرقمية، خاصة إذا كان شائعًا، إلى خلق موجات من الضرر في جميع أنحاء الصناعة. وتتعرض ثقة المستثمرين لضربة قد تؤدي إلى انخفاض الأسعار.
على سبيل المثال، ساهم إفلاس شركتي سيلسيوس نتورك وFTX في أواخر عام 2022 في انخفاض عملة البيتكوين إلى أقل من 17000 دولار في نوفمبر 2022 بعد أن كانت تحوم حول 60 ألف دولار قبل عام واحد فقط. حتى البورصات التي تركز على المذيبات مثل Coinbase وBinance تواجه انخفاضًا في أعداد المستخدمين وأحجام التداول في أعقاب فضائح الصناعة.
بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي انهيار البورصة المذكورة إلى إسقاط شركات العملات المشفرة الأخرى التابعة لها من خلال القروض أو الاستثمارات. تسبب فشل FTX أيضًا في إفلاس الشركة التجارية التابعة Alameda Research.
كيف يمكن للمستخدمين حماية أنفسهم من بورصات العملات المشفرة المعطلة؟
أدى انهيار بورصات العملات المشفرة الرئيسية مثل FTX إلى إثارة قلق العديد من مستخدمي العملات المشفرة. لا أحد يريد أن يستيقظ في صباح أحد الأيام ليرى سوق الأوراق المالية الذي وثق به للاحتفاظ بأصوله يختفي، ويأخذ أمواله معه. إذن، ما الذي يمكن أن يفعله متداولو ومستثمرو العملات المشفرة العاديون لتجنب التعرض للخسارة في حالة انهيار سوق الأسهم الخاصة بهم؟
أولا، كن انتقائيا بشأن التبادلات التي تستخدمها. قم بالبحث واختر بورصات العملات المشفرة الراسخة والموثوقة والتي تتمتع بسجل حافل. ابحث عن الشفافية في عملياتهم التجارية وأدلة على أن أموال المستخدمين مؤمنة بشكل صحيح. تحتل بورصات العملات المشفرة التي تجتاز عمليات التدقيق المالي مرتبة أعلى من حيث الشرعية.
تجنب أيضًا الاحتفاظ بجميع أصول التشفير الخاصة بك في بورصة واحدة. من الأفضل توزيع أصولك عبر اثنتين أو ثلاث بورصات حسنة السمعة لتنويع المخاطر. إذا فشل أحدهم، آمل أن يقوم الآخرون بعمل جيد. وبالمثل، لا تقم بتخزين جميع العملات المعدنية أو الرموز المميزة في البورصة. يقوم البعض بتخزين مفاتيحهم الخاصة في محفظة التشفير الخاصة بك والتي لا يتحكم فيها أحد سواك.
عند الحديث عن المحافظ، استفد من خيارات التخزين البارد للعملات المشفرة. تعمل هذه على إبقاء مفاتيحك الخاصة في وضع عدم الاتصال، بعيدًا عن أعين المتطفلين أو عمليات التبادل غير الموثوقة. توفر محافظ العملات الرقمية مثل Ledger وTrezor تخزينًا باردًا ممتازًا. فقط تذكر أن تحافظ على أمان الجهاز الفعلي نفسه.
تعرف على حالة التأمين لأي بورصة استخدمتها مؤخرًا. تحمل بعض البورصات الرئيسية، مثل Coinbase، وثائق تأمين خاصة لتغطية خسائر المستخدم في حالات مثل القرصنة أو الإفلاس. وهذا لا يضمن أنك محمي بنسبة 100%، ولكنه يوفر طبقة إضافية من الحماية.
الاستعداد للأسوأ مع بورصات العملات المشفرة، والأمل في الأفضل
يمكن أن يعني انهيار سوق الأوراق المالية شهورًا أو سنوات من الصراع القانوني والخسائر المالية والضغط العاطفي لأصحاب الحسابات.
من المفيد أن تضع في اعتبارك المكان الذي تحتفظ فيه بأموال العملات المشفرة الخاصة بك وأن تقوم بالتنويع بين البورصات والمحافظ. نأمل أن نرى عددًا أقل من الحالات التخريبية لفشل تبادل العملات المشفرة في المستقبل.
